Кристина Серебрякова
ASAP Agri

6 июня 2024 г. правительство Турции ввело запрет на ввоз пшеницы на период с 21 июня по 15 октября 2024 г. Данная мера была принята для защиты местных фермеров в период сбора собственного урожая. В правительстве отметили, что при необходимости запрет может быть продлен. Это решение сильнее всего бьет по Украине и России, поскольку Турция является ключевым рынком для этих Причерноморских экспортеров, и она обычно покрывает практически весь свой импортный спрос за счет украинской и российской пшеницы. Цены немедленно отреагировали снижением на 10-15 USD/т за неделю, и оба Причерноморских экспортера будут искать другие рынки для своей пшеницы, что еще больше усилит конкуренцию перед началом уборочной кампании.

Цены отреагировали снижением 

Inna Stepanenko

По мнению Инны Степаненко, главного аналитика ASAP Agri, запрет на импорт пшеницы в Турцию оказал давление на цены как в Причерноморском регионе, так и на мировой арене.

Фьючерсы пшеницы на CBOT отреагировали снижением, поскольку решение Турции вызвало обеспокоенность по поводу глобального спроса на зерновую и усиления конкуренции на рынке, который в текущий момент испытывает давление со стороны продвижения уборочной кампании. 7 июня, сразу после новости о запрете, июльский контракт пшеницы на CBOT потерял 4,4 USD/т, снизившись до 230,5 USD/т. В течение недели после объявления о запрете июльский контракт пшеницы потерял 20 USD/т.

Цены предложения украинской мукомольной пшеницы с протеином 11,5% также снижаются. На базисе FOB POC цены предложения по состоянию на 7 июня составляли 242 USD/т, а к 14 июня они снизились до 230 USD/т. Идеи покупателей за тот же период снизились на 10 USD/т – до 226 USD/т.

Такая же тенденция наблюдалась и на условиях FOB Дунай, где цены предложения украинской мукомольной пшеницы с протеином 11,5% снизились с 238 USD/т на 7 июня до 229 USD/т на 14 июня. Идеи покупателей за ту же неделю потеряли 10 USD/т – до 220 USD/т. 

Предложения фуражной пшеницы со стороны украинских продавцов на условиях FOB POC снизились с 228 USD/т по состоянию на 7 июня до 211 USD/т по состоянию на 14 июня. На условиях FOB Дунай цены за ту же неделю снизились с 225 USD/т до 212 USD/т.

Перераспределение торговых потоков: украинским экспортерам придется бороться за покупателей

По оценкам USDA, в 2023/24 МГ Турция сократит импорт пшеницы до 9,5 млн тонн, что значительно ниже, чем 12,1 млн тонн в 2022/23 МГ. Меньшие закупки обусловлены значительным ростом урожая турецкой пшеницы в 2023/24 МГ, который увеличился до 20 млн тонн с 17,3 млн тонн в 2022/23 МГ. В 2024/25 МГ USDA прогнозирует еще один большой урожай пшеницы в Турции – 19 млн тонн. 

В 2023/24 МГ на поставках пшеницы в Турцию из Украины отразился меньший урожай украинской зерновой в сочетании со снижением содержания в ней протеина. По оценкам ASAP Agri, доля пшеницы с протеином 11,5% и выше в Украине в 2023/24 МГ составит всего 35-40%. Если мы говорим об оценке урожая в июньском отчете USDA – из общего объема в 23 млн тонн менее 9 млн тонн может составлять пшеница с содержанием протеина 11,5% и выше.

В результате, турецкие мукомолы стали покрывать большую часть своего спроса за счет продукции российского происхождения, с которой Украине сложно конкурировать по качеству. Российские экспортеры предлагают не только пшеницу с протеином 12,5% и натурной массой преимущественно не менее 78 кг/гл, но даже пшеницу с протеином 10,5% и натурной массой 77 кг/гл. А украинские продавцы предлагают пшеницу с протеином 11,5% или 10,5% и натурой 76 кг/гл. Украинские показатели хуже, чем в прошлом году, когда присутствовало предложение пшеницы с протеином 12,5% и натурой 77 кг/гл.

В результате доля Украины в турецком импорте пшеницы снизилась с 28% в 2022/23 МГ (июль-февраль) до 16% в текущем сезоне (июль-февраль). Украина экспортировала в Турцию всего 1,1 млн тонн пшеницы в июле-мае 2023/24 МГ, что значительно ниже, чем 3,3 млн тонн за тот же период 2022/23 МГ. В июле-мае 2023/24 МГ Россия экспортировала в Турцию около 6,3 млн тонн пшеницы по сравнению с 8 млн тонн за тот же период годом ранее. 

Надежда на азиатский спрос

Украинским и российским экспортерам придется столкнуться с отсутствием ключевого покупателя до середины октября, или, другими словами, в то время, когда предложения пшеницы нового урожая заполнят рынок, оказывая давление на цены. Это усилит конкуренцию между ними на других рынках.

Для Украины ситуация будет более сложной по сравнению с Россией. В этом сезоне мы видим сильное российское присутствие на азиатском рынке. В июле-мае 2023/24 МГ Россия поставила в Индонезию около 1,5 млн тонн пшеницы, тогда как годом ранее поставок не было. За тот же период страна также экспортировала около 3,3 млн тонн пшеницы в Бангладеш, что более чем в два раза превышает 1,2 млн тонн, поставленных в июле-мае 2022/23 МГ.

Экспорт украинской пшеницы в Индонезию составил 1,4 млн тонн в июле-мае 2023/24 МГ против 385 тыс. тонн за аналогичный период 2022/23 МГ, когда поставки на отдаленные направления были ограничены в период отсутствия коридора или его плохого функционирования. В июле-мае 2023/24 МГ поставки в Бангладеш достигли 737 тыс. тонн по сравнению с 983 тыс. тонн годом ранее. 

Пошлина в ЕС в размере 95 EUR/т с июля 2024 г. поляризирует торговые потоки

Казалось бы, позитивной новостью для Украины является решение ЕС ввести запретительные пошлины на импорт зерна из России и Беларуси, которые вступили в силу 1 июля 2024 г.

Тарифы на зерно составят 95 EUR/т, что сделает его полностью неконкурентоспособным. Однако на фоне ожидаемого снижения спроса ЕС на украинскую пшеницу в новом сезоне тарифы на российское зерно в ЕС послужат еще одним фактором усиления конкуренции между Украиной и Россией на других рынках.

Отметим, что отсутствие российской твердой пшеницы на рынке ЕС пойдет на пользу Турции, которая в текущем сезоне уже заняла 32% рынка твердой пшеницы ЕС.

Также практически нет надежды на то, что Украина продолжит поставлять пшеницу на рынок ЕС такими же впечатляющими темпами, как в текущем сезоне. Ключевой европейский покупатель украинской пшеницы – Испания – соберет более высокий урожай пшеницы в 2024 г. Европейская комиссия ожидает, что урожай испанской пшеницы составит 5,3 млн тонн в 2024 г., что на 1,8 млн тонн выше по сравнению с 3,5 млн тонн в 2023 г. Италия – еще один крупный покупатель украинской пшеницы – может собрать 3,1 млн тонн пшеницы в 2024 г., что на 0,1 млн тонн больше, чем в прошлом году. Таким образом, спрос на украинскую пшеницу со стороны ключевых европейских импортеров в следующем сезоне может упасть до 2 млн тонн.

Фермеры Турции начали сбор урожая пшеницы на 15 дней раньше обычного

В этом году Турция начала уборку пшеницы намного раньше обычного. Самые первые гектары были обмолочены в регионе Адана на юге Турции на 15 дней раньше обычного, сообщил 3 мая сельскохозяйственный журналист Али Экбер Йылдырым.

Salih Karagöz

По словам Салиха Карагёза, товарного брокера Atria Brokers, уборка пшеницы в западных регионах Турции началась 10 июня. Первая урожайность была на довольно высоком уровне – 5-7 т/га. Качество пшеницы нового урожая также на высоком уровне: содержание белка в основном составляет 13-14% или даже выше, а натурная масса в основном колеблется в пределах 80-82 кг/гл.

USDA ожидает, что в сезоне 2024/25 производство пшеницы в Турции составит 19 млн тонн, что на 1 млн тонн меньше, чем в прошлом году. В свою очередь, Турецкий статистический институт в своем первом прогнозе производства в стране в 2024 г. оценил урожай пшеницы на уровне 21 млн тонн.

Однако USDA также ожидает довольно высоких переходящих запасов пшеницы в Турции в 2024/25 МГ – на уровне 4,3 млн тонн, что всего на 0,3 млн тонн ниже г/г, но заметно выше, чем 2,3 млн тонн в 2022/23 МГ. 

Таким образом, импорт пшеницы в страну в 2024/25 МГ прогнозируется на уровне предыдущего сезона – 9,5 млн тонн.

Запрет на импорт пшеницы в Турцию препятствует сезонному росту фрахта

Pavel Lysenko

По мнению фрахтового брокера Atria Brokers Павла Лысенко, запрет на импорт пшеницы в Турцию вызвал опасения по поводу оживления причерноморского рынка фрахта в преддверии нового зернового сезона. Поскольку Россия и Украина являются основными поставщиками зерна в Турцию, этот грузопоток также является основным драйвером фрахтового рынка Азовского моря, а прекращение поставок спровоцировало обвал фрахтовых ставок из российских портов. По слухам, с момента объявления запрета фрахт судов река-море из Азовского моря на Мармару упал примерно на 3-5 USD/т. Такое падение фрахтовых ставок в регионе снижает доходы судовладельцев, работающих в российских портах, до тех уровней, которые они могли бы получить, работая в других портах Черного моря. Также стоит отметить, что ставки фрахта из Азовского бассейна в последнее время остаются наиболее привлекательными для судовладельцев, работающих в Черном море. В июне некоторые арабские компании начали переориентировать свои суда из российских портов на другие на фоне значительного снижения ставок на черноморском рынке.

Таким образом, из-за краха азовского рынка все больше и больше судовладельцев, работающих в регионе, начали искать возможности в альтернативных черноморских портах. Эта тенденция вызывает заметный приток тоннажа дедвейтом 3-6 тыс. тонн на черноморский рынок, тем самым перечеркивая возможность насколько-либо значительного повышения фрахтовых ставок коастеров, которое могло наблюдаться с началом новой зерновой кампании.

По мнению участников рынка, учитывая высокий урожай пшеницы в Турции, а также большие переходящие запасы в 2024/25 МГ, не исключено, что запрет на импорт турецкой пшеницы будет продлен до конца 2024 г.