Александр Каравайцев
Старший экономист
Международный совет по зерну (IGC)

Мировая торговля пшеничной мукой, как ожидается, сократится второй год подряд в сезоне 2025/26, снизившись до 16,0 млн тонн (в пересчёте на пшеницу) — это минимум за четыре года. Причиной является структурное ослабление спроса в Ираке и Судане на фоне более широкого перехода к внутреннему помолу и импорту зерна пшеницы. Хотя Турция, по прогнозам, сохранит лидерство среди экспортёров с объёмом 4,1 млн тонн, ожидаемое восстановление торговли до 16,2 млн тонн в 2026/27 году указывает на то, что рынок и далее будет ограничиваться политическими решениями, новыми инвестициями в мукомольные мощности и региональной обстановкой в сфере безопасности.

ПРОГНОЗЫ НА СЕЗОН 2025/26

В своих регулярных Grain Market Reports (GMR) Международный совет по зерну (IGC) отслеживает ситуацию в мировой торговле пшеничной мукой. На фоне более слабых, чем ожидалось, торговых потоков его последний прогноз на 2025/26 год в последние месяцы был существенно понижен: теперь мировой объём торговли оценивается в 16,0 млн тонн, что является минимумом за четыре года по сравнению с 16,5 млн тонн годом ранее и означает второе подряд годовое снижение.

Прогнозируемое снижение на 3% в годовом выражении главным образом отражает сокращение импорта странами Африки к югу от Сахары, который оценивается в 2,6 млн т против 3,3 млн т. В этом регионе возобновление работы мукомольных предприятий в Судане привело к возврату к закупкам пшеницы и, соответственно, к снижению спроса на импорт муки. После пика на уровне 1,4 млн т в 2024/25 году импорт муки Суданом, как ожидается, сократится до 0,4 млн т, приблизившись к историческим нормам. В результате доля муки в общем импорте пшеницы в стране, как ожидается, снизится примерно до 15% по сравнению почти с 60% в прошлом сезоне. Ожидается, что нисходящий тренд импорта муки Эфиопией также продолжится, тогда как в других странах региона прогнозируется относительно устойчивый спрос.

Импорт странами Ближневосточной Азии прогнозируется немного выше в годовом выражении и составит 2,4 млн т, однако динамика по отдельным импортёрам остаётся разнонаправленной. Импорт Ирака оценивается в 0,7 млн т, что на 0,5 млн т меньше год к году и может стать самым низким показателем с 2007/08 года. Снижение отражает расширение внутренних мукомольных мощностей, поддерживающие меры государственной политики и рост местного производства зерна. Кроме того, в первой половине текущего сезона были закуплены значительные объёмы пшеницы, главным образом из Австралии и России, однако дальнейшая торговля может пострадать из-за перебоев в Персидском заливе. Напротив, Сирия увеличила закупки муки из Турции после слабого урожая и продолжающихся сбоев во внутреннем помоле; объём поставок в 2025/26 году прогнозируется на рекордном уровне 1,0 млн т, что делает страну вторым по величине импортёром в мире.

Умеренный прогнозируемый рост поставок муки в Дальневосточную Азию — до 5,8 млн т — главным образом связан с увеличением спроса на импортную муку в Индонезии, хотя этот объём по-прежнему составляет лишь небольшую долю внутреннего производства. Импорт Афганистана, который остаётся крупнейшим в мире импортёром муки, как ожидается, почти не изменится в годовом выражении; основными поставщиками будут Узбекистан, Казахстан и, всё в большей степени, Россия.

Со стороны экспорта прогноз для Турции составляет 4,1 млн т, что на 0,5 млн т выше год к году, но ниже пятилетнего среднего на фоне более слабого международного спроса. На этом фоне некоторые мельничные предприятия, по сообщениям, диверсифицируются в сторону производства макаронных изделий, в том числе из мягкой пшеницы. Аналогичным образом экспорт Египта, как ожидается, сократится примерно до 0,6 млн т против 1,9 млн т, включая уменьшение поставок в Судан.

ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ НА СЕЗОН 2026/27

Первоначальный прогноз указывает на умеренное увеличение мировой торговли в 2026/27 году — до 16,2 млн т против 16,0 млн т, хотя многое будет зависеть от импортной маржи, развития политики и условий безопасности в ключевых странах-импортёрах.

Ожидается, что импорт Ирака и Судана останется ниже прежних пиковых уровней, тогда как закупки Афганистана могут немного вырасти на фоне развития торговли с Узбекистаном. Небольшой рост также ожидается в странах Африки к югу от Сахары, где крупнейшим региональным импортёром, вероятно, станет Сомали. Вместе с тем многие страны этого региона, включая Эфиопию, Кению и Танзанию, активно развивают собственные мощности по производству муки.

Прогнозируется, что экспорт Турции немного вырастет, однако, вероятно, останется ограниченным из-за вялого спроса со стороны некоторых ключевых направлений. Экспорт Египта также может несколько увеличиться благодаря усилиям по выходу на новые африканские рынки.

В то же время более ограниченное предложение зерна, как ожидается, будет сдерживать экспорт Казахстана, тогда как поставки из России будут зависеть от уровня экспортных пошлин на пшеницу, поскольку более высокие пошлины, как правило, благоприятствуют экспорту продукции переработки.

МИРОВАЯ ТОРГОВЛЯ МУКОЙ ВСТУПАЕТ В ФАЗУ СТРУКТУРНОЙ ПЕРЕСТРОЙКИ

Мировая торговля пшеничной мукой, как ожидается, сократится второй год подряд в сезоне 2025/26, опустившись до минимума за четыре года, главным образом из-за структурно более слабого спроса со стороны ключевых импортёров, таких как Ирак и Судан, на фоне расширения внутренних мукомольных мощностей и продолжающегося перехода к импорту зерна пшеницы. Хотя в отдельных рынках, включая Сирию, Индонезию и часть стран Южной Америки, ожидается рост, этого недостаточно, чтобы компенсировать снижение в других регионах. Экспортные возможности по-прежнему сосредоточены в руках ограниченного числа поставщиков, при этом Турция сохраняет доминирующее положение, несмотря на более слабый спрос со стороны некоторых традиционных покупателей.

В 2026/27 году ожида ется лишь незначительное восстановление торговли, поскольку структурные изменения в импортных моделях, вероятно, сохранятся, а некоторые развивающиеся страны продолжат инвестировать в собственную мукомольную промышленность. В целом среднесрочный прогноз указывает на то, что спрос на пшеничную муку всё в большей степени будет определяться политическими решениями, расширением мукомольных мощностей и региональными условиями безопасности, а не только базовым предложением пшеницы.