Луис Карлос Сантос мл.
Заместитель директора
SA Commodıtıes

По мере того как Бразилия вступает в новый посевной сезон, заместитель директора SA Commodities Луис Карлос Сантос младший представляет подробный анализ ситуации с зерновыми и масличными культурами в Бразилии. Несмотря на ожидаемые рекордные объемы производства таких культур, как соя и кукуруза, Сантос подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются производители, включая нестабильные цены на сырьевые товары, рост внутреннего потребления и усиливающуюся логистическую конкуренцию. Только в октябре этого года из Сантоса и Амазонской дуги будет экспортировано 8 миллионов тонн зерна и сахара, и Бразилия останется мировым сельскохозяйственным центром. Развитие инфраструктуры страны и повышение рентабельности урожая определяют будущее ее сельскохозяйственного производства.

Очень важно отметить, что в Бразилии, учитывая ее большую территорию, сельскохозяйственные культуры выращиваются в разные периоды. Посев первых культур происходит в период с конца августа по декабрь. Посевы второго и третьего урожая, а также озимых культур, общей площадью 25,34 млн. га, с посевом с января по июнь, обычно возделываются на той же площади после сбора урожая первого посева. Таким образом, под все возделываемые культуры используется 56 миллионов гектаров.

Для начавшегося сбора урожая, по первым оценкам, объем производства составит 322,47 млн тонн, что на 8,3% или 24,62 млн тонн больше, чем в 2023/24 году. В начале октября идет подготовка площадей, и посев культур первого урожая находится на начальной стадии.

КУКУРУЗА

С началом пандемии и ростом цен на основные сырьевые товары на рынке кукурузы наметился весьма благоприятный сценарий с точки зрения цен, прибыльности и ликвидности. В связи с этим появился значительный стимул, особенно в Бразилии, увеличить площади посевов этой культуры в стране с упором на второй урожай, который в основном высевается на тех же площадях, что и первый урожай сои. С окончанием пандемии и налаживанием мирового производства, после нескольких лет климатической нестабильности в основных странах-производителях, произошло резкое снижение цен на кукурузу как на международном, так и на национальном рынках. Поэтому стоит отметить, что текущие и прогнозируемые цены, несмотря на их рост, не гарантируют производителю привлекательной рентабельности этой культуры по сравнению с зерновыми, конкурирующими за площадь, что должно отразиться в поведении, близком к стабильному (+0,1%), в отношении площади кукурузы в Бразилии под урожай 2024/25 года, после резкого сокращения на 5,9% площади культуры под урожай 2023/24 года. Таким образом, на фоне восстановления производительности в стране на 3,4% компания Conab прогнозирует урожай 2024/25 года в размере 119,8 млн тонн кукурузы, что на 3,6% выше урожая 2023/24 года.

Для прогнозируемого коммерческого урожая 2024/25 годов ожидается сохранение тенденции роста внутреннего потребления кукурузы (+3,3%), основанной на прогнозируемом увеличении производства кукурузного этанола и мяса в Бразилии. Что касается торгового баланса, то на фоне прогнозируемого снижения доступности зерна и на основе эконометрических моделей временных рядов ожидается, что экспорт сократится и достигнет объема в 34,0 млн тонн. В отношении импорта прогнозируется стабильный объем импорта продукции в размере 1,9 млн тонн. В результате предполагается незначительное снижение внутренних запасов зерна, что, наряду с другими национальными и международными переменными, должно отразиться на ценах, близких к ценам, рассчитанным эконометрической моделью между нейтральным сценарием и нижним пределом в 2025 году, если в следующем урожае не произойдет значительного снижения цен среди основных мировых производителей.

Согласно последнему отчету компании Conab, на 6 октября посевы первой культуры кукурузы достигли 25,9% от запланированной площади, что соответствует темпам прошлого урожая. На данный момент посевная была сосредоточена в Южном регионе, где осадки позволили провести начальное развитие и выращивание культуры в хороших условиях. В Риу-Гранди-ду-Сул, крупнейшем производителе зерновых первого урожая, посев был проведен на 73% запланированных площадей, что выше 65%, засеянных в прошлом урожае. В центрально-западных и юго-восточных регионах посевная будет проводиться после возобновления и нормализации осадков. В Северном и Северо-Восточном регионах посев начнется в ноябре и продлится до середины марта. Предполагается засеять 3756,1 тысячи гектаров, что на 5,4% меньше, чем в прошлом урожае. Такое сокращение площадей оправдано текущей ситуацией на рынке кукурузы, когда фермеры предпочитают выращивать другие культуры.

СОЕВЫЕ БОБЫ 

По прогнозам, Бразилия должна увеличить посевные площади и производство сои под урожай 2024/25 года, укрепив свои позиции в качестве крупнейшего мирового производителя и экспортера соевых бобов. Даже с учетом снижения внутренних цен и проблем с рентабельностью, соевые бобы остаются прибыльной культурой с высокой ликвидностью. Растущий мировой спрос, обусловленный увеличением объемов переработки и расширением производства биотоплива как в Бразилии, так и за рубежом, способствует росту экспорта и внутренней переработки.

Снижение мировых цен обусловлено тем, что предложение значительно превышает спрос, а также большими запасами урожая 2024/25 годов. Стоит отметить, что, если в США, Бразилии и Аргентине возникнут климатические проблемы, цены могут снова вырасти.

По данным CONAB, в некоторых штатах начался посев сои урожая 2024/25 года, но он отстает от графика по сравнению с прошлым циклом по причине неблагоприятных погодных условий с нерегулярными по объему и пространственному распределению осадками на Юго-Востоке и Среднем Западе. По состоянию на 6 октября посевные площади достигли 4,2% от запланированных, по сравнению с 10,1% площадей, засеянных под урожай 2023/24 года. Штат Парана является наиболее развитым, здесь засеяно 22% площадей, в то время как в штате Мату-Гросу, крупнейшем национальном производителе, посевы были ограничены областями с ирригационной поддержкой и достигли 3,7% посевных площадей по сравнению с 19,1%, засеянных в тот же период в урожае 2023/24. Сан-Паулу, Минас-Жерайс, Гояс и Баия также уже приступили к посеву этой культуры, но только на участках, орошаемых централизованными системами полива. Ожидается, что под урожай масличных культур будет занято 47 331,8 тыс. га, что на 2,8% больше, чем в прошлый период. Это увеличение произойдет в основном на деградированных территориях пастбищ и в результате перехода от выращивания кукурузы к выращиванию сои ввиду ее более высокой рентабельности. Предполагаемый объем производства составляет 166 053,9 тыс. тонн, что на 12,7% выше урожая 2023/24 года. Эти первоначальные цифры указывают на возможность нового рекорда в этом начинающемся урожае.

Китай остается крупнейшим импортером: 109 млн тонн в урожае 2024/25 года, или 61,49% от общего объема импорта в урожае 2024/25 года.

Сценарий на 2025 год предполагает рекордный объем производства, превышение предложения над спросом и высокие мировые запасы. При избытке мирового производства и высоких переходящих запасах в США и во всем мире ожидается дальнейшее падение мировых цен. Ожидается, что эта тенденция негативно скажется на паритетных ценах на внутреннем рынке, что приведет к снижению рентабельности в 2025 году. Несмотря на прогнозируемое падение внутренних цен, соя остается прибыльной культурой. Этот сценарий рентабельности поддерживает ожидание увеличения посевных площадей под урожай 2024/25 года с прогнозируемым ростом на 2,98%. Ожидается, что при таком увеличении общее производство сои вырастет с 147,4 млн тонн до 166,3 млн тонн. Увеличение мирового спроса на соевые бобы в сочетании с ростом бразильского производства предполагает значительное увеличение бразильского экспорта. По оценкам, в 2025 году бразильский экспорт достигнет 104,8 млн тонн, что на 13,33 % больше, чем в предыдущем году. Кроме того, в связи с ожидаемым увеличением доли биодизеля в дизельном топливе и повышением спроса на растительный белок прогнозируется увеличение объема переработки соевых бобов. Ожидается, что в 2025 году этот объем достигнет 56,72 млн тонн, что отражает рост на 7,9% по сравнению с предыдущим годом.

ПШЕНИЦА

В сентябре 2024 года, в условиях дефицита внутреннего предложения пшеницы нового урожая и ущерба, нанесенного неблагоприятными погодными условиями в Паране, внутренний рынок продемонстрировал рост цен, так как в Паране среднемесячная стоимость мешка составляла 78,94 реала за 60-килограммовый мешок, что свидетельствует о ежемесячном росте на 3,76%. В Риу-Гранди-ду-Сул среднемесячный показатель составил 69,21 реала за 60-килограммовый мешок, с увеличением на 0,02%. На международном рынке неблагоприятные погодные условия в важных мировых регионах-производителях, таких как Россия, Европа, США, Австралия и Аргентина, а также завершение сбора урожая в Северном полушарии послужили факторами увеличения стоимости на 6,18% при среднемесячном значении 268,21 долларов США за тонну. В сентябре 2024 года Бразилия импортировала 592,1 тыс. тонн пшеницы. Компания Conab пересмотрела показатели урожайности и производства для урожая 2024/25 года. По оценкам, будет собрано 8 263,7 тыс. тонн (+2,1%) при урожайности 2 693 кг/га (+15,5%). С учетом сокращения внутреннего предложения, урожай закончится с конечными запасами в 877,1 тыс. тонн. 

ЛОГИСТИЧЕСКОЕ СОРЕВНОВАНИЕ

Мы являемся пятой по величине страной в мире, с богатой географией и сложным рельефом. Автомобильные, железные дороги и порты требуют значительных доработок. Во многих регионах отсутствуют адекватные транспортные сети, что приводит к ограничению коммуникаций и увеличению транспортных расходов. Плохое состояние дорог, перегруженность и низкая пропускная способность портов могут приводить к задержкам и неэффективности.

Как я уже неоднократно упоминал, портовые терминалы, отгружающие сахар, также занимаются отгрузкой зерна, и в связи с потоком экспорта зерна и сахара происходит пересечение обоих продуктов, что может повлиять не только на погрузочные операции на судах, но и на разгрузку на терминалах.

Основным регионом-производителем кукурузы в Бразилии является штат Мату-Гросу (MT), на который приходится 31% производства, за ним следует штат Парана (PR) с 13%. Однако, несмотря на расстояние в 2 000 км между МТ и Сантосом, более 30% кукурузы экспортируется через этот порт. То же самое относится и к соевым бобам: МТ производит 33% всех соевых бобов, за ним следует Гояс (GO) с 14%, а более 30% экспортируется через Сантос. Основной объем экспорта сои приходится на период с марта по июнь (70%), а кукурузы – на период с июля по ноябрь (75%). Это совпадает с периодом сбора урожая сахара в центральной и южной части Бразилии.

Терминалы Сантоса принимают сахар и зерно поездами и грузовиками. Конкуренция, таким образом, влияет на автомобильные перевозки и распределение вагонов между сахаром и зерном. В последние годы мы наблюдаем рост перевозок зерна по железной дороге в Сантос, при этом доля сахара снизилась с 30 до 25% в прошлом году. Уменьшение количества вагонов, используемых для перевозки сахара, может привести к задержке потока из внутренних районов страны в портовые терминалы, что вынуждает искать альтернативные варианты, такие как грузовики, и приводит к увеличению объема автомобильных перевозок.

РАСШИРЕНИЕ ПОРТОВ СЕВЕРНОЙ ДУГИ

Сектор также играет важную роль в экспорте сухих насыпных грузов, в основном кукурузы и соевых бобов. «Сегодня наши производственные мощности составляют 52 миллиона тонн, и уже осуществляются инвестиции в создание еще 48 миллионов тонн насыпных грузов. Другими словами, в ближайшие пять лет наши мощности по перевозке зерновых составят около 100 миллионов тонн». Только в первом квартале этого года, согласно отчету Национальной компании по снабжению (CONAB), из общего объема экспорта кукурузы в стране за этот период 43,3% отправилось через порты Амазонской дуги.

ПОКАЗАТЕЛИ ЭКСПОРТА

Согласно последнему отчету SA Commodities Agro, опубликованному 28 октября, Бразилия достигла следующих уровней экспорта сахара, соевых бобов и кукурузы: 

• С 1 января по 28 октября было произведено 25,9 млн тонн сахара, что на 5 млн тонн больше, чем в прошлом году.
• Если сравнивать с тем же периодом, то экспорт сои составил 95,0 млн тонн по сравнению с 99,6 млн тонн за тот же период в 2023 году. Кукуруза также демонстрирует сокращение: 22,4 млн тонн в 2024 году по сравнению с 32,6 млн тонн в 2023 году.
• Ожидается, что в 2025 году экспорт соевых бобов из Бразилии вернется к отметке в 100 миллионов тонн благодаря прогнозируемому росту производства масличных культур. По данным Национальной компании по снабжению (Conab), в следующем году продажи сои за рубеж вырастут на 13,3% и достигнут 104,7
• млн тонн. В 2024 году ожидается падение на 9,2%, до 92,4 млн тонн.

ПОГОДНЫЕ И КЛИМАТИЧЕСКИЕ ИЗМЕНЕНИЯ

Климатическая проблема – один из четырех факторов, оказывающих непосредственное влияние на рынок сырьевых товаров, и в этом году она оказала значительное влияние в связи с пожарами в Бразилии, особенно в центрально-западной части страны.

Штат Мату-Гросу, известный как один из самых важных в производстве соевых бобов и кукурузы, оказался в числе штатов, наиболее пострадавших от пожаров в 2024 году. Согласно данным программы BDQueimadas Национального института космических исследований (INPE), в штате Мату-Гросу с января этого года произошло 24,8 тысячи пожаров. Только в августе было зафиксировано более 13,6 тысячи вспышек, что превысило показатели с января по июль этого года.

В результате выгорания уменьшается количество питательных веществ в почве, что негативно сказывается на урожае в среднесрочной перспективе, поскольку снижается содержание органических компонентов, таких как гуминовые и фульвокислоты. С годами почва становится все более подверженной эрозии, что наносит ущерб сельскохозяйственному производству.

Погодно-климатические перепады еще больше усугубляют проблему отсутствия продовольственной безопасности. Согласно докладу ВМО, менее чем за пять лет число людей, страдающих от острой нехватки продовольствия, во всем мире увеличилось более чем в два раза: со 149 миллионов человек до пандемии Covid-19 до 333 миллионов человек в 2023 году, и это с учетом данных только по 78 странам, отслеживаемым Всемирной продовольственной программой.

Несмотря на климатические проблемы, с которыми столкнулась Бразилия: сильную засуху и пожары в нескольких регионах страны, по оценкам Национальной компании по снабжению (Conab), следующий урожай зерновых 2024/25 года, который уже начали засевать, способен превзойти предыдущий сезон. Рискнем сказать, что у нас есть потенциал для нового исторического рекорда.