В своем содержательном интервью журналу «Мельник» Тим Уорледж, руководитель отдела редакции в Fastmarkets, рассказал о ключевых факторах, формирующих мировые рынки зерна в период перехода между 2023/24 и 2024/25 маркетинговыми годами.
Тим Уорледж
Руководитель отдела редакции
Fastmarkets
По мере того как зерновая отрасль переходит от 2023/24 к 2024/25 маркетинговому году, значительные изменения формируют картину мировых рынков пшеницы. В эксклюзивном интервью Тим Уорледж, руководитель отдела редакции в Fastmarkets, основываясь на своем богатом опыте и знании зерновых рынков, проводит глубокий анализ основных факторов, влияющих на эти изменения. От постоянных сбоев в Черноморском регионе в связи с вторжением России в Украину до колебаний динамики основных стран-импортеров и экспортеров - Тим представляет комплексный обзор тенденций и проблем рынкаОн освещает более широкие последствия изменений на рынке, включая потенциальные последствия политики Индии в отношении пшеницы и ожидаемые изменения на рынках США и Австралии. Он также представляет предварительный прогноз предстоящей Глобальной женевской конференции по зерну-2024, которая должна стать ключевым событием для заинтересованных сторон отрасли, расширив свою направленность и включив бобовые наряду с зерновыми и масличными культурами.
Тим, очень здорово беседовать с вами на переходе между двумя зерновыми сезонами – 2023/24 и 2024/25. Давайте начнем с подведения итогов предыдущего маркетингового года. Каковы, с вашей точки зрения, основные события на мировых рынках зерна и пшеницы?
Можно спорить о том, являются ли они основными или нет, но в целом все внимание приковано к Черному морю и тому, что там происходит после вторжения России в Украину. Безусловно, ощущение прерывания потока из такого ключевого экспортного региона было очень острым. Мы следили за этим в течение последних двух лет, и я думаю, что сейчас мы находимся на той стадии, когда можно увидеть, что за последние два года любые опасения, что часть огромного урожая российской пшеницы не попадет на рынок, будет задержана или столкнется с другими перебоями, ушли в прошлое. Мы видим, что на рынке довольно много предложений, и это отразилось на ценах, которые действительно снизились с максимумов февраля и марта 2022 года. Это была не самая приятная ситуация для тех, кто работает в этой сфере, хотя мы начинаем видеть признаки того, что, возможно, мы, по крайней мере, достигли дна.
СТАБИЛЬНОСТЬ ЭКСПОРТА ЗЕРНА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Есть ли какие-нибудь сюрпризы с точки зрения стран-импортеров или стран-экспортеров в этом сезоне?
Я думаю, что у нас появилось больше понимания относительно предложения. Спрос, вероятно, выиграл от того, что цены были довольно низкими, и мы, конечно, видели такие страны, как Египет, которые были связаны со всевозможными внутренними проблемами вследствие ситуации с финансированием и валютой - обменный курс не был особенно благоприятным для Египта - но мы, конечно, наблюдали сохранение аппетита, и спрос со стороны стран Северной Африки, Ближнего Востока и Азии был довольно значительным.
Что касается экспортеров, то мы получили больше ясности в отношении Украины. Были большие сомнения в том, сколько Украина сможет экспортировать в связи с ситуацией с зерновыми сделками, которые потерпели крах в начале 2023 года. Но Украина, похоже, справилась с этой проблемой и продолжила поставки в массовом порядке, а также через более узкие каналы, такие как Дунай. Это позволило стабилизировать цены на пшеницу и убедить людей в том, что Украина по-прежнему является крупным экспортером. Мы видим, что Украина очень успешно конкурирует с российскими и другими поставщиками пшеницы, особенно на последних тендерах.
РЫНОК СТАНОВИТСЯ ВСЕ ЖЕСТЧЕ, ПОСКОЛЬКУ МИРОВЫЕ ЗАПАСЫ ЗЕРНА ДОСТИГЛИ ИСТОРИЧЕСКОГО МИНИМУМА
Мы наблюдаем самые низкие запасы зерна за последнее десятилетие. Можете ли вы прокомментировать это и как данный фактор повлияет на дальнейшее развитие рынка?
Да, это так, и это было довольно необычно. Так много внимания уделяется тому, насколько велик урожай пшеницы в России, что вы как бы забываете о нехватке зерна в других частях мира. Аргентина не смогла добиться хороших результатов вследствие сильной засухи. В Австралии наблюдается восстановление производства, однако объемы поставок на рынок все еще ограничены из-за загруженности портов. Неудивительно, что запасы постепенно сокращаются. При относительно конкурентоспособных и привлекательных ценах на пшеницу можно ожидать, что спрос будет расти. Мы наблюдали, как эти запасы сокращаются, и я думаю, что вы можете видеть это сейчас. Это установило исходный уровень, от которого цены на пшеницу начали снова подниматься, отчасти потому, что люди смотрят вперед, на урожай пшеницы в Украине и России. Поздние заморозки и поздний снег в мае поставили под сомнение, насколько большим может быть урожай, и мы наблюдаем скачок цен на фоне ожиданий меньшего производства. Отчасти это отражение того факта, что у нас нет такого запаса резервов, как в недавнем прошлом. Сейчас мы ожидаем, что урожай российской пшеницы может составить менее 80 миллионов тонн. Таким образом, цены немного выросли, что имеет последствия для некоторых импортеров, но это лишь отражение того, что рынок сейчас немного более жесткий, чем был в последнее время.
ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРОГНОЗ МИРОВЫХ ЦЕН НА ПШЕНИЦУ
Если говорить о развитии цен на пшеницу в следующей половине сезона, стоит ли нам следить именно за урожаем в России? Как вы считаете, может ли он стать определяющим фактором для всей динамики цен на пшеницу в ближайшие 3-4, 5 месяцев?
Думаю, это справедливо. Да, есть сомнения относительно некоторых ожиданий, потому что не так уж много информации о том, что происходит в России. Есть сомнения в том, что ущерб оказался настолько серьезным, как было заявлено. Но, безусловно, это будет одним из определяющих факторов. В Индии по-прежнему огромный урожай пшеницы, и будет интересно понаблюдать за тем, что произойдет с новым правительством Моди. Были ожидания, что Индия снизит некоторые пошлины на импорт пшеницы и разрешит более активную деятельность, но пока ничего не произошло. В настоящее время индийское правительство подает успокаивающие сигналы, говоря, что импорт не нужен, но они уже делали это раньше и сразу после этого импортировали. Поэтому то, что делает Индия, остается под вопросом. Остается посмотреть, что будут предпринимать Австралия и Аргентина. Переход от Ла-Нинья обратно к Эль-Ниньо, который должен был благоприятно сказаться на Аргентине, похоже, был довольно непродолжительным. Сейчас мы снова находимся в ситуации Ла-Нинья с потенциально более сухими погодными условиями, которые придут в Аргентину. В Австралии, похоже, нас ожидает еще один неплохой урожай, не рекордный, но все же с большим запасом. США также показали впечатляющие результаты. Темпы экспорта из США заслуживают внимания. Вьетнам также был недавно отмечен в списке экспортеров пшеницы из США, и его объем в почти 90 000 тонн стал самым большим с сентября 2020 года. В последнее время США занимают лидирующие позиции в торговле с Азией, в которой участвуют Южная Корея, Таиланд, Филиппины и Вьетнам.
Подводя итог, можно определить, за какими основными факторами и регионами риска в мировой торговле зерном мы должны следить более тщательно?
За многими. Как говорится: «В интересные времена живем». Мониторинг России всегда крайне важен, поскольку она играет важную роль в этих условиях. Так что, пожалуй, именно за ней стоит наблюдать, особенно в отношении погодных условий и размера урожая. Кроме того, ситуация на Ближнем Востоке все еще остается очень сложной для некоторых крупных импортеров в регионе, поскольку сохраняется риск эскалации или распространения текущих конфликтов. В этих регионах есть о чем подумать и о чем побеспокоиться, поэтому мы должны следить за тем, как развиваются эти ситуации.
ГЛОБАЛЬНАЯ ЖЕНЕВСКАЯ ЗЕРНОВАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ РАСШИРЯЕТ СВОИ РАМКИ
Расскажите, пожалуйста, немного о Глобальной Женевской конференции по зерну-2024.
Мы с нетерпением ждем конца года, чтобы вновь отправиться в Швейцарию на конференцию Global Grain Geneva, которая станет неотъемлемой частью календаря мероприятий в области сельскохозяйственной торговли. Наша конференция Global Grain Geneva пройдет в отеле Intercontinental Hotel Geneva с 12 по 14 ноября 2024 года. Она останется ключевым событием для отрасли, и мы надеемся увидеть многих из вас там - как всегда, будет о чем поговорить. Впервые мы расширяем нашу программу и рассматриваем не только зерновые и масличные культуры, но и бобовые. Они становятся ключевой частью рынка в связи с изменениями в международном рационе питания. Это действительно событие года, которое обязательно нужно посетить, и я знаю, что многие из вас уже записали его в своем ежедневнике, так что мы с нетерпением ждем встречи с вами в Женеве в ноябре.