Неблагоприятные погодные условия и засуха отрицательно сказались на производстве пшеницы в Северной Америке и России. В связи с опасениями по поводу сокращения перспектив производства и дефицита предложения в основных экспортерах цены на пшеницу в сентябре продолжили расти. Страны-импортеры, такие как Алжир, Турция и Пакистан, недавно закупили большие объемы пшеницы. Однако импортеров пшеницы беспокоят цены. Насколько вырастут экспортные цены на пшеницу? Какие факторы будут двигать рынками? Каковы перспективы развития предложения пшеницы для России, крупнейшего в мире экспортера пшеницы? Мы задали эти вопросы Андрею Сизову, управляющему директору российской сельскохозяйственной консалтинговой компании СовЭкон, одному из самых надежных аналитиков зерновых рынков. СовЭкон – старейшая исследовательская компания, специализирующаяся на рынках зерна Черноморского региона, предоставляющая обоснованные данные и точный анализ региона, помогая фондам, трейдерам, покупателям и мукомолам лучше торговать и управлять своими рисками. (Подробнее: sizov.report) 

Заявив, что неблагоприятные погодные условия и российская пошлина на экспорт пшеницы негативно повлияли на производство пшеницы, г-н Сизов ожидает, что Россия произведет 75,5 млн. тонн пшеницы в этом сезоне, что ниже среднего показателя за последние годы. «Мы также ожидаем существенного сокращения посевов озимой пшеницы примерно на 1 млн. га, потому что рентабельность российских фермеров падает из-за экспортной пошлины. Боюсь, что, если налоги останутся, эта тенденция сохранится», – предупреждает он. 

Г-н Сизов, в вашей статье, опубликованной в Financial Times 26 сентября, вы сказали, что решение правительства России облагать налогом экспорт зерна может нанести ущерб ее лидирующим позициям на рынке зерна. Каковы причины этого предупреждения? Какие признаки вы видите в этом отношении? 

Ответ на первый вопрос относительно прост. У нас сейчас наблюдается очень неблагоприятная ситуация для фермеров. Цены на зерно регулируются, есть установленный порог. Для пшеницы это 200 долларов за тонну. Для ячменя и кукурузы это 185 долларов за тонну. И все вышеперечисленное облагается налогом в размере 70%. Так, например, если цена на условиях ФОБ составляет 300 долларов за тонну, – как сейчас примерно – это означает, что из кармана фермера будет взято около 70 долларов. Таким образом, это также означает, что фермеры получают только 30% роста цен на мировом рынке. Цены на зерно, а также на масличные культуры жестко регулировались (Подсолнухи, второй товарный урожай облагается налогом в размере 50%!). Существует ограничение, и цены на все основные культуры регулируются. При этом цены на сырье не регулируются. Как мы видим, во всем мире цены на удобрения, химикаты и оборудование… все сельскохозяйственные ресурсы растут и растут. Цены на удобрения уже выросли более чем вдвое. Это означает, что затраты быстро растут, но в то же время цены на урожай остаются более или менее фиксированными. Вот почему мы ожидаем – и я думаю, что это уже происходит – быстрое снижение маржи для российских фермеров. И, как следствие, это неизбежно рано или поздно приведет к снижению урожайности или переходу к сокращению урожая, а в некоторых случаях просто будут уменьшены посевные площади.

СУЩЕСТВЕННОЕ СОКРАЩЕНИЕ ПОСЕВОВ ПШЕНИЦЫ

Что касается вашего второго вопроса, каковы причины? Что мы можем сказать сейчас?

 У нас в этом году относительно скромный урожай пшеницы. Наша последняя оценка составляет 75,5 млн. тонн, что примерно на 10 млн. тонн меньше, чем в прошлом году. Это уже урожай ниже среднего за последние годы. Самая большая причина, без сомнения, – неблагоприятные погодные условия летом, а в некоторых местах даже весной, что в значительной степени удерживало урожай из-за недостатка влаги.

В то же время мы считаем, что некоторые фермеры уже в этом году начали сокращать внесение сельскохозяйственных культур для урожая 2021 года. И поэтому урожайность страдает больше, чем должна. Таким образом, 80-90% этого снижения приходится на погодные условия, а остальное – на проблемы в связи с налогами. 

И прямо сейчас мы видим, что, мы только что выпустили предупреждение о том, что ожидаем существенного снижения примерно на 1 миллион гектаров озимой пшеницы, примерно -5% по сравнению с прошлым годом. Это основано на двух факторах. Во-первых, погода была очень засушливой, особенно в долине Волги. Некоторые фермеры предпочитали ничего не сеять, опасаясь, что до зимы растения не смогут расти и развиваться. Но также я думаю, что многие из них в долине Волги, в некоторых центральных частях, вероятно, решили сократить посевную площадь из-за налогов, потому что для некоторых из них маржа уже падает, несмотря на исторически более высокие рублевые цены. 

И я считаю, что в некоторых случаях фермеры действительно могут потерять деньги в этом сезоне, несмотря на высокие цены, потому что урожайность также снизилась, особенно в долине Волги. Погодные условия были неблагоприятными, было очень сухо. Одна история, если у вас урожайность в три, четыре или пять тонн с гектара, но другая история, когда у вас относительно фиксированная цена, и у вас меньше одной тонны с гектара, что, например, произошло в Оренбурге, крупном регионе выращивания пшеницы в долине Волги. Я думаю, что многие фермеры в Оренбурге действительно потеряли в этом году деньги на пшенице. Поэтому уже сокращают посевы под урожай 2022 года. Боюсь, если налоги останутся, эта тенденция сохранится. 

Вдобавок к этому мы, вероятно, увидим сокращение внесения вводимых ресурсов, что означает, что при неблагоприятных погодных условиях мы можем увидеть плохой урожай. Площадь немного ниже прошлого года, но фермеры начали существенно сокращать вводимые вещества. Так что, если у нас будет плохая погода, это может привести к довольно неожиданному падению производства. 

ПОСТОЯННЫЕ НАЛОГИ УНИЧТОЖАЮТ  ПРИБЫЛЬ ФЕРМЕРОВ

В статье FT вы также говорили о трансформации российской зерновой отрасли. Вы упомянули, что факторы, способствующие этой трансформации, изменились. Что изменилось за последние годы? 

Самым большим изменением является то, что правительство начало плохо связываться с рынком, что очень прискорбно для российских фермеров, российских трейдеров и импортеров российской пшеницы, включая Турцию.

Это началось не год или два назад, и развивается относительно медленно. Наши читатели помнят запрет на экспорт российской пшеницы в 2010 году, но это было временно. Однако с этого года у нас действует постоянный налог на пшеницу и другие налоги на экспорт зерна. На зерно у нас есть постоянные налоги, и это то, что уничтожит прибыль фермеров, мы уже говорили о том, почему это произойдет. Вопрос не в том, произойдет ли это, вопрос просто в том, когда это произойдет. Так что да, при таком существенном государственном вмешательстве, если налоги останутся, последствия для российской зерновой отрасли будут очень тяжелыми. 

САМЫЙ БОЛЬШОЙ МЕДВЕЖИЙ ФАКТОР НА  МИРОВОМ РЫНКЕ ЗЕРНА

Что движет рынком? 

В отличие от предыдущего сезона, у рынка пшеницы есть своя история, потому что предыдущий сезон в основном определялся рынком кукурузы. Но на этот раз мы определенно увидим некоторые оптимистичные истории в Северном полушарии. У Канады очень плохой урожай... У России довольно плохой урожай... Большой спрос со стороны Китая ... Мы также видим высокий спрос со стороны многих покупателей. Алжир только что закупил около полумиллиона пшеницы. Пакистан купил полмиллиона, а еще полмиллиона они купили раньше. Импортеров беспокоят цены и фрахт. И они много покупают. Так что у нас есть проблемы с поставками. У нас большой спрос, и рынок растет. 

Я также предлагаю внимательно следить за новостями из России – мы видим растущее количество заявлений для местной промышленности с просьбой к правительству дополнительно регулировать экспорт. Это начинает до боли напоминать конец 2020 года, когда это превратилось в экспортные пошлины. Мы считаем, что на данном этапе риск дополнительных ограничений невелик, но я думаю, что мы увидим некоторые спекуляции вокруг рыночных стимулов. 

Я думаю, что самый большой вопрос на данном этапе это спрос со стороны Китая. Их спрос был довольно высоким не только на пшеницу, но и на кукурузу. Думаю, это был самый большой движущий фактор в предыдущем зерновом сезоне. И сейчас под большим вопросом стоит спрос на кукурузу в сезоне 2021-2022 годов. Если Китай решит существенно сократить импорт кукурузы в новом сезоне с рекордных 28 млн. тонн годом ранее, это окажет давление на мировые цены на зерно… Хороший урожай кукурузы в США, рекордный урожай кукурузы в Украине и спрос со стороны Китая – все это выглядит довольно слабым. На мой взгляд, это самый большой медвежий фактор на данном этапе. 

Думаю, дополнительным фактором станет новый урожай в Южном полушарии. Перспективы нового австралийского урожая довольно благоприятные. И если они снова соберут еще один рекордный урожай в этом сезоне, это, вероятно, также охладит рынок пшеницы. Но до этого урожая еще много времени. На данный момент я думаю, что спрос на кукурузу в Китае - самый большой медвежий фактор. 

СЛЕДУЮЩИЙ ГОД МОЖЕТ БЫТЬ  БОЛЕЕ СЛОЖНЫМ

Еще одна горячая тема – нехватка контейнеров для перевозок во всем мире. Отсутствие доступных контейнеров стало кризисом. Как вы думаете, дефицит контейнеров сохранится и в следующем году? 

Я не специалист по контейнерам и грузоперевозкам. Однако я бы просто прокомментировал более широкую перспективу. В 2020 году мировой рынок и все население мира было изрядно обеспокоено продовольственной безопасностью из-за первой волны COVID-19. Многие политики, многие люди во всем мире были обеспокоены последствиями пандемии и локдаунов. Но теперь мы можем сказать, что человечество проделало относительно хорошую работу. Нет больших проблем с цепочками поставок… Нет голода… Нет ничего подобного. Но на самом деле, я думаю, что 2022 год может быть более сложным периодом. Теперь мы более или менее знаем, как бороться с COVID. Но у нас существенно выросли цены на продовольственное зерно и на пшеницу. Несмотря на высокий спрос, есть некоторые проблемы с поставками пшеницы в Северном полушарии. И вдобавок к вашему первому вопросу, у нас есть проблемы с фрахтом и контейнерами. Поэтому я думаю, что в 2021 и 2022 годах мы можем увидеть огромные проблемы с продовольственной безопасностью в крупных бедных странах-импортерах зерна, потому что их расходы на продукты питания существенно возрастут. И я думаю, что это может продолжаться до урожая 2022 года. Это большая проблема. В 2020 году мир был обеспокоен, но теперь кажется, что все в порядке. COVID – это все еще большая история, но мы выжили.

Однако боюсь, что впереди нас ждут большие проблемы. По данным ФАО, в реальном выражении мировые цены на продовольствие вернулись к историческим максимумам. В конце 2010 года мы наблюдали аналогичные высокие цены на продукты питания. Арабская весна началась в 2011 году.