В июне 2021 произошла революция в сфере коастерных фрахтов: ставки вышли за пределы традиционных границ. Эра коастерных ставок в размере $18/тонну из мелководных портов Украины в Мраморное море подошла к концу. Наступила эра спотовых фрахтов, повлекшая за собой немало изменений в условиях торговли. Обычно фрахт на Мармару является отправной точкой для просчета фрахта в другие пункты назначения, что в целом работает как калькулятор. Несмотря на снижение ставок хенди и панамакс фрахтов в ноябре-декабре 2021 года, ставки на коастерные партии продолжали оставаться на исторических максимумах. По состоянию на начало 2022 года формула фрахта коастеров на 6 тыс. тонн пшеницы / кукурузы составляла 45 долларов для расстояния Бердянск-Мармара, + $3 до Измира, + $10 до Восточного Средиземноморья, + $12 до Египта, + $15 до Восточного побережья Италии.
Кристина Серебрякова
руководитель аналитического отдела и брокер сельскохозяйственной продукции
Большинство продавцов с начала 2021 года: «Только FOB»
Увеличение коастерных ставок фрахта хорошо заметно с июня 2021 года. За месяц до старта 2021/22 МГ фрахт на Мармару подскочил на $10/тонну. Все больше продавцов при заключении сделок стали говорить, что предлагают «только FOB». Конечно, большинство покупателей не были готовы рисковать фрахтом, из-за чего они были вынуждены перешли на спотовую торговлю.
Большинство спотовых покупателей в 2021/22 году: «Есть ли у продавца судно в руках?»
Такой скачок фрахта пошатнул продавцов и многих занес в черные списки, так как не все избежали соблазна объявить дефолт. Даже самые крупные и сильные думали, как бы уйти от выполнения некоторых сделок. Имея горький опыт, покупатели при заключении сделок стали уточнять, есть ли у продавца судно в руках. Многие участники рынка могли вспомнить, что за последние три года мы потеряли сезонность ценовых движений. Больше нет периодов «давления уборочной кампании», нет предсказуемости.
Этот фактор привел к тому, что коастерные CIF сделки перешли на формат спотовых поставок. До этого «спот» предполагал порядка 5-20 дней с момента совершения сделки.
Всплеск фрахта с 2021/22МГ сделал значение спота равным 5-15 дням. Доля фрахта в цене CIF увеличилась до 13%
В течение 2019-2021 годов доля фрахта в цене пшеницы CIF Marmara составляла 6-7%. Фрахтовый скачек 2021/22 МГ увеличил эту долю примерно до 13%. По состоянию на январь 2022 года фрахт судна для 6 тыс. тонн пшеницы/кукурузы на Мармару вырос на $28-30/тонну по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. Большинство других направлений рассчитываются очень быстро в виде премий к ставкам на Мармару. «Наш анализ показал, что даже эти премии к Мармаре увеличились на $3-5/тонну в год», — сказал Тарас Панасюк, руководитель фрахтового отдела Atria Brokers.
TMO занимает более «длинную позицию»
Украинские коастерные ставки фрахта на Мармару исторически не так хороши, как из России. В сочетании с обесцениванием лиры это обуславливает тот факт, что украинская пшеница в направлении Турции все еще на 50% уходит на хенди судах, в основном для ТМО. В последнем декабрьском отчете WASDE содержится прогноз импорта пшеницы в Турцию на 21/22 МГ на уровне 11 млн. тонн, +36% в год из-за снижения местного урожая. Такой дефицит пшеницы, непредсказуемая динамика цен, наличие российской экспортной пошлины на пшеницу, ожидаемое введение квоты с 15 февраля в сочетании с обесцениванием лиры переключили ТМО на две новые тенденции: объем пшеницы нового урожая, законтрактованный в рамках торгов до 31 декабря, увеличился на 12% в год - до 2,34 млн. тонн; срок поставки последних законтрактованных грузов в рамках декабрьских тендеров продлен до конца февраля 2022 г. (тогда как в прошлом году декабрьские тендеры предполагали поставку в конце января 2021 г., а в 2020 г. – и вовсе в декабре 2020 г.). По данным агентства Novik Shipping Services, за период с июля по конец декабря отгрузки пшеницы из Украины в Турцию увеличились на 210%, или в 3 раза, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,7 млн. тонн, из которых 820 тыс. тонн (48% перевозок) осуществлялись хенди судами. Это может привести нас к предположению, что доля украинской пшеницы в закупках ТМО, которые осуществлялись до 31 декабря, увеличилась до ~35% против 14% за аналогичный период прошлого года.
В декабре 2021 года некоторые участники рынка отметили небольшое снижение коастерных ставок фрахта. При этом фрахтовый скачок 21/22 похож на шокер, из-за которого торговля пока придерживается таких понятий как «спот», «только FOB» или «судно в руках».