Доминирующая роль России как ведущего мирового экспортера пшеницы находится под угрозой: сокращаются посевные площади и снижается производство, чему способствуют экспортные пошлины. В эксклюзивном интервью журналу «Мельник» Андрей Сизов из компании «СовЭкон» отмечает: «Это лишь вопрос времени, когда Россия потеряет свое лидерство». Сизов делится своими мыслями о том, какие силы будут влиять на мировую торговлю зерном в 2025 году: от «бычьих» рынков пшеницы до стремления Китая к самообеспечению.
Andrey Sizov
Черноморский регион продолжает удерживать статус основного игрока на мировых зерновых рынках. Россия, ведущий мировой экспортер пшеницы, и Украина, основной поставщик, сталкиваются с различными проблемами и возможностями. Чтобы разобраться в сложностях этих рынков, журнал «Мельник» взял интервью у Андрея Сизова, исполнительного директора «СовЭкон», одного из ведущих экспертов по сельскохозяйственным рынкам Черноморского региона.
Российские фермеры постепенно отказываются от пшеницы и переходят на более прибыльные культуры. Сизов связывает эту тенденцию в первую очередь с введенными в 2021 году экспортными пошлинами, которые сократили доходы фермеров на 10-40 %. «Мы предполагали, что фермеры начнут переходить на другие культуры с пшеницы в 2021 году, после того как правительство введет экспортные пошлины. Это основная причина, по которой они отказываются от пшеницы. Погодные условия в основном не имеют значения, поскольку сельское хозяйство всегда сталкивается с этим риском», – утверждает Сизов.
В результате посевные площади пшеницы в России начали сокращаться: после пика в 29,8 млн га в 2023 году они уменьшились до 28,5 млн га в 2024 году, а в 2025 году ожидается 28,2 млн га. По словам Сизова, если эти пошлины сохранятся, «Производство и экспорт российской пшеницы будут продолжать снижаться. Это лишь вопрос времени, когда страна потеряет лидерство среди мировых экспортеров. Это может произойти уже в следующем сезоне или сезоном позже».
СОВЭКОН ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ ЭКСПОРТА РОССИЙСКОЙ ПШЕНИЦЫ
Решение российского правительства о сокращении экспортной квоты на пшеницу до 2025 года на две трети вызвало опасения по поводу конкурентоспособности российской пшеницы на мировых рынках. Однако Сизов поясняет, что эта квота соответствует ожиданиям «СовЭкона», поскольку отражает более жесткий баланс спроса и предложения (S&D). Он отмечает: «В декабре мы понизили наш прогноз экспорта до 43,7 млн тонн с 44,1 млн тонн в ноябре. Интересно, что Министерство сельского хозяйства США по-прежнему придерживается оптимистичной оценки российского экспорта в 47,0 млн тонн. Мы считаем, что им придется сократить его, вероятно, компенсировав это ростом экспорта пшеницы из Аргентины и США. Это может поддержать мировые цены на пшеницу».
«МЫ НАСТРОЕНЫ НА РОСТ ЦЕН НА ПШЕНИЦУ»
Несмотря на такие «медвежьи» факторы, как высокие запасы пшеницы в США, большой урожай в Южном полушарии и сильный доллар США, Сизов сохраняет оптимизм в отношении цен на пшеницу. «Мы настроены на рост цен на пшеницу. Мировой рынок S&D ограничен, показатель запасов/использования самый низкий за последние 10 с лишним лет, а российский экспортный потенциал может быть переоценен рынком. Еще одним фактором является неблагоприятный прогноз урожая в России на 2025 год», – сказал он. Однако Сизов также отметил слабый спрос со стороны ключевых импортеров пшеницы в качестве противовеса этим «бычьим» тенденциям. «Египет по-прежнему остается достаточно обеспеченным благодаря активному частному импорту. Турция лишь немного ослабила барьеры на импорт пшеницы и остается неспешным покупателем», – добавил он.
ТРИ КЛЮЧЕВЫХ ФАКТОРА, ФОРМИРУЮЩИХ МИРОВЫЕ РЫНКИ ЗЕРНА В 2025 ГОДУ
Сизов называет три основных фактора, формирующих мировые рынки зерна в 2025 году, и дает подробный анализ каждого сценария:
Действия президента Трампа после инаугурации. Индекс доллара США сильно вырос в последние месяцы, оказав большое давление на пшеницу в ожидании повышения тарифов. Однако, став президентом в 2017 году, Трамп начал свои реальные торговые войны против Китая только в 2018 году, а доллар слабел на протяжении всего 2017 года. Если мы увидим подобный сценарий в 2025 году, это может оказать поддержку многим сельскохозяйственным товарам, особенно пшенице, чья отрицательная корреляция с долларом США очень сильна.
Война в Черноморском регионе. Мы полагаем, что существует большая вероятность переговоров между Россией, Украиной и Западом. Однако мы не слишком оптимистичны в отношении успеха. Отсутствие перемирия или мирного соглашения между двумя ведущими мировыми экспортерами зерна, вероятно, окажет поддержку рынку, в первую очередь пшенице. Однако важно добавить, что, по сути, сама война в настоящее время оказывает ограниченное влияние на производство зерна и зерновые потоки из обеих стран, поэтому исход переговоров более важен с точки зрения восприятия рынком.
Погода в Северном полушарии и прогноз урожая. Текущие погодные условия в таких важных регионах, как США, ЕС и Украина, близки к нормальным или даже немного лучше.
Согласно прогнозу СовЭкон, урожай пшеницы в России в 2025 году составит 78,7 млн тонн, что станет самым низким показателем с 2021 года и значительно ниже среднего пятилетнего уровня в 88,2 млн тонн. По словам Сизова, это падение связано с аномально засушливой погодой в конце 2024 года, в результате которой 37% посевов озимой пшеницы оказались в неблагоприятном состоянии – резкий контраст со средним пятилетним показателем в 7%. Он добавляет: «На озимую пшеницу приходится около 70% всего российского производства пшеницы, поэтому оценка ее состояния вызывает особое беспокойство».
САМООБЕСПЕЧЕНИЕ КИТАЯ УКАЗЫВАЕТ НА «МЕДВЕЖЬЕ» БУДУЩЕЕ ДЛЯ ЭКСПОРТЕРОВ ЗЕРНА
Комментируя долгосрочный план Китая по развитию зерновой отрасли на период с 2025 по 2035 год, Сизов отмечает, что страна все больше ориентируется на самообеспечение, поддерживаемое инвестициями в агротехнологии и инфраструктуру растениеводства. Он предупреждает, что эта тенденция создает неблагоприятные перспективы для мировых экспортеров, включая Россию, поскольку импорт зерна в Китай, возможно, уже достиг своего пика. Китайские лидеры уже давно придают большое значение самообеспечению, в соответствии с пословицей: «Чаша риса китайского народа должна быть всегда в его руках». «Пекин развивает агротехнологии, быстро выводит новые сорта культур и модернизирует зерновую инфраструктуру. В 2017 году государственная компания ChemChina приобрела Syngenta, мирового лидера в области защиты растений и семян. Это стремление к самообеспечению, вероятно, будет усиливаться под влиянием текущей тенденции к деглобализации и замедления роста населения Китая после десятилетий стремительного роста. Это долгосрочный «медвежий» фактор для основных поставщиков, таких как США, Австралия, ЕС, Украина и Россия».