В информативном интервью с журналом Miller Magazine, Маша Беликова, обозреватель зернового рынка в компании Fastmarkets, проясняет факторы влияющие на стратегию украинского экспорта пшеницы, последствия снижения урожая в Европе и трудности связанные с поддержанием устойчивой работы торговых путей на фоне геополитической нестабильности. ЭИнтервью также представляет собой актуальный взгляд на факторы, влияющие на будущее зерновых рынков, накануне обсуждения важных вопросов, запланированных на Global Grain в Женеве в ноябре.
Машей Беликовой
редактором | Fastmarkets
Добрый день, Маша. Приятно с вами пообщаться. Давайте поговорим об украинском рынке пшеницы. Могли бы вы рассказать подробнее об урожае этого сезона, который кстати был ранний? Как погодные условия повлияли на урожай?
Сбор урожая пшеницы в Украине уже завершен, и мы собрали больше, чем изначально ожидалось — 21,7 млн тонн. Это соответствует прошлогодним показателям или даже на 100 000 тонн больше прошлого года. Средняя урожайность также стабильна — 4,5 т/га, несмотря на сухую погоду и жару в мае и июле, из-за которых были опасения по поводу производства. Качество, похоже, либо соответствует прошлому году или даже немного лучше, соотношение фуражной и продовольственной пшеницы оценивается приблизительно в 60/40%. Так что в целом это положительный результат.
Это действительно хорошие новости. Каковы основные направления экспорта украинской пшеницы в этом году? Учитывая сокращение урожая в ЕС, как вы думаете, украинская пшеница будет пользоваться повышенным спросом на европейских или других рынках?
Это отличный вопрос. В первые два месяца нового зернового сезона основными направлениями украинской пшеницы являются Испания, Египет, Индонезия, Вьетнам и Алжир. Например, Испания была основным направлением и в прошлом году, в основном покупая фуражную пшеницу из Украины, поскольку она сейчас практически в одну цену с кукурузой. Однако ожидается, что в этом сезоне в Испании будет хороший урожай пшеницы и ячменя, поэтому вероятно что в целом спрос не будет выше чем в прошлом году.
Что касается североафриканских покупателей, таких как Египет и Алжир, они обычно покупают самую дешевую доступную пшеницу, которой на данный момент является российская. Индонезия и Вьетнам проявляют больший интерес в этом году, что является сдвигом по сравнению с прошлым годом, когда опасения по поводу продления соглашения насчет зернового коридора заставляли их быть осторожными. В этом году трейдеры более уверены в стабильности украинского экспорта через Черное море, что позволило улучшить план закупок и продаж. Однако несмотря на это, мировой рынок остается довольно непредсказуемым, поэтому форвардные контракты на украинское зерно все еще довольно ограничены.
Что касается Европы, несмотря на более низкие оценки урожая, текущий рынок по-прежнему определяется общей картиной предложения, которая не так ужасна, как могло показаться ранее. Некоторые покупатели воздерживались от покупок, ожидая дальнейшего падения цен, на что сильно влияет ценовая динамика Черноморского региона.
Однако в последние пару недель видим что спрос со стороны европейских покупателей значительно улучшился на фуражную пшеницу, видимо снова таки из-за ее относительно низкой цены.
Почему несмотря на все новости о нехватке урожая которые якобы должны дорогревать цены, мы видим цены на пшеницу в ЕС ниже прошлого года?
Многие сосредоточены на объемах производства, а не на спросе. В последние несколько лет мы наблюдали что покупатели в целом более сосредоточены на покрытии текущих нужд, а не форвардных контрактов, в том числе из-за того что покупательская способность снизилась во многих странах. Кроме того, несмотря на некоторые тревожные новости об урожае из таких мест как например, Франция, многие покупатели, особенно в Азии, считают, что общее предложение, особенно из Черноморского региона, остается достаточным. В результате некоторые делали ставку на то, что цены могут упасть еще ниже, и воздерживались от покупок. Черноморский регион, в частности Россия, в настоящее время устанавливает цену так самый крупный поставщик и на данный момент цена предложение из России по пшенице остается самой низкой на мировом рынке. Соответственно остальным странам сложнее конкурировать.
Не могли бы вы объяснить, что произошло с импортом пшеницы в Турцию этим летом?
Каждый год Турция пытается защитить свой внутренний рынок производителей пшеницы, как правило, вводя ограничения на импорт в июне или мае. В этом году они ввели полный запрет на импорт с 21 июня, который продлится до 15 октября. На это решение, вероятно, повлияли ожидания высокого урожая и высоких запасов в стране. Этот запрет существенно повлиял на цены в Черноморском регионе. Особенно с учетом того, что он был принят как раз перед началом сбора нового урожая. Таким образом, цены на российскую пшеницу с 12,5% протеина и украинскую пшеницу с 11,5% протеина заметно упали в течение месяца после объявления — почти на 30 долларов США за тонну.
На конференции Global Grain Geneva в ноябре, у нас вероятно должно быть больше ясности относительно планов Турции по импорту зерна на 2024/25 год?
Безусловно. Поскольку запрет пока действует только до 15 октября, в середине ноября уже будет ясно, был ли он продлен или отменен, соответственно влияние обоих возможных сценарием также будет заметно. Плюс, мы также ожидаем увидеть более четкую картину относительно других крупных импортеров, таких как Бангладеш, который в настоящее время сталкивается со значительной социальной и политической нестабильностью. В прошлом году Бангладеш был одним из крупнейших направлений для черноморской пшеницы.
Зерновой рынок никогда не бывает скучным, но в последние пару лет он стал еще более сложным. Всего за несколько месяцев ландшафт может полностью измениться. Я уверена, что ваша презентация в ноябре будет чрезвычайно информативной, особенно на фоне предстоящих выборов в США.
Да, ожидается что выборы в США действительно станут важным фактором, вероятно, повлияющим на валютные рынки во многих странах, что потенциально может как улучшить конкурентное преимущество некоторых поставщиков в случае укрепления доллара, так и ухудшить в противном случае. Плюс это так же может оказать влияние на покупательствую способность многих крупных импортеров. В настоящее время мы видим признаки финансового улучшения на ключевых рынках, в частности в Египте. Кроме того, потенциальное возвращение Турции на рынок может подтолкнуть цены вверх, поэтому ноябрь будет интересным временем для анализа тенденций.
Давайте завершим наш разговор вопросом о логистике. Экспорт украинского зерна столкнулся со значительными проблемами за последние два года. Поскольку черноморские порты теперь работают почти нормально, предвидите ли вы какие-либо текущие логистические проблемы в этом сезоне?
По сравнению с прошлым сезоном ситуация значительно улучшилась. Мы больше не зависим от соглашения о Зерновом коридоре, что делает украинские порты более автономными. Хотя общий урожай в этом году меньше, пропускная способность портов достаточно велика, и есть потенциал для снижения расходов на перевалку в конце сезона. Кроме того, порты Дуная менее загружены, чем в прошлом году. Что касается экспорта через Констанцу, некоторые украинские экспортеры по-прежнему полагаются на румынские порты, особенно для осуществления отгрузок на такие рынки, как Южная Корея и Таиланд, которые все еще не допускают погрузку из украинских портов, но все же готовы импортировать товар украинского происхождения.
Внутренние проблемы в Украине, такие как потенциальная нехватка водителей грузовиков из-за мобилизации, также могут повлиять на внутреннюю логистику, но компании активно ищут решения этого вопроса.
Спасибо, Маша. Мы с нетерпением ждем ваших рыночных обновлений по черноморскому рынку в Женеве 13 ноября. В этом году Global Grain Geneva станет крупнейшим ежегодным мероприятием для зерновой и агропромышленной отрасли, в котором, как ожидается, примут участие более 850 старших специалистов. Эти три дня обещают быть активными в плане нетворкинга, заключения сделок и обмена рыночными идеями. Поскольку традиционные торговые пути продолжают сталкиваться с перебоями, а погода влияет на урожайность, встречи с лидерами рынка будут иметь важное значение как для преодоления трудностей, так и потенциальных возможностей в 2024/25.
Я очень рада что имею возможность выступить и с нетерпением жду обсуждения рыночных тенденций в Женеве. Это будет ключевой момент, чтобы оценить, в какую сторону движутся рынки.